Belső tippek külső hasznosításra
Bennfentes ügyek borzolják a kedélyeket az amerikai tőkepiacon. A közelmúltban több mint hatszázmillió dolláros rekordbírságot fizetett ki egy spekulációs alap, miután kiderült, hogy munkatársai az Alzheimer-kór kezelésére szolgáló gyógyszerkísérletek sikertelenségéből nyerészkedtek, míg egy másik kisebb jelentőségű ügy inkább hollywoodi filmbe illő részleteivel szórakoztatja a közönséget.
Mindkét társaság szereplői számára a pénz mellett a szabadság is a tét. Scott London harminc esztendőt húzott le a KPMG-nél vezető pénzügyi tanácsadóként, most nagy esélye van rá, hogy egy börtöncellában fejezze be sikeres karrierjét. Két mindent elsöprő szenvedélye volt: a golfozás és a pénz. Mindkettőben jó partnerre talált Bryan Shaw ékszerész személyében. Kapcsolatuk 2010-től vált különösen gyümölcsözővé. A békés kaliforniai lankák nemcsak a golfnak, hanem az üzletnek is ideális helyszínt biztosítottak. Először csak kisebb pletykákkal színesítették a golfpartikat, majd komolyra fordult az információcsere.
Az ékszerészt a KPMG bizonyos ügyfeleinek piaci szándékai érdekelték. A merítés széles volt: a Herbalife, a táplálékkiegészítőket forgalmazó Skecher, a Deckers Outdoor ruházati cég, az építőipari felszereléseket kölcsönző RSC Holding vagy a Pacific Capital pénzintézet egyaránt London látókörében volt. Útmutatásai alapján Shaw – kerülve a feltűnést – először kisebb részvénycsomagokat vásárolt. A befektetési tippeket aztán százdollárosokkal bélelt csomagocskákkal és más apróságokkal hálálta meg az ékszerész. Az együttműködés nem volt értékarányos: az ötvenezer dollárnyi készpénz, a Rolex óra, az ékszerek, az estélymeghívások, koncertjegyek összértéke talán még a százezer dollárt sem érte el, miközben Bryan Shaw legalább 1,2 milliós haszonra tett szert az együttműködésnek hála.
A kis tételek ellenére gyanússá vált a sikersztori az amerikai tőzsdefelügyelet számára, és Bryan brókercége, a Fidelity is befagyasztotta az ékszerész számláit, majd egy kaliforniai bíróság megkezdte a vizsgálódást a bennfentesség ügyében. London győzködése ellenére az ékszerész a hatóságokkal való együttműködést választotta, titkos felvételeket készített találkozóikról, majd segítségével februárban FBI-ügynökök is jelen voltak az ötezer dollárt tartalmazó kis pénzeszsák átadásakor. Március végén letartóztatták az immár ex-KPMG-s szakértőt, akár húsz év börtönt és ötmillió dolláros pénzbüntetést kaphat. Azóta mind London, mind Shaw bűnösnek vallotta magát.
Azt az ősszel dönti el a bíróság, hogy hány év börtönre ítélik el a delikvenseket, de Shaw esetében már közölték: 1,3 millió dollár befizetése és a hatóságokkal való további együttműködés „könnyíthet” az évek számán. A KPMG, túl azon, hogy kirúgta korrupt alkalmazottját, megszüntette az együttműködést a Herbalife-fal és a Skechersszel.
Nagyságrendekkel súlyosabb az az ügy, amely a napokban rekordösszegű, 616 millió dolláros bírság kifizetésére késztette az SAC Capital Advisors fedezeti alap két leányvállalatát. A 14 milliárd dollárnyi befektetést kezelő anyacég abban a reményben állapodott meg az amerikai piac felügyelettel (SEC), hogy ezzel minden további felelősségre vonást megúszhat egy a szövetségi hatóságok által évek óta vizsgált bennfentes kereskedés ügyében.
A SAC Capital esetében kiderült: a bennfentes ügyletek között ennél súlyosabbra még nem derítettek fényt a hatóságok. A társaság munkatársainak visszaélései két nagy gyógyszergyártót érintettek, az Elant és a Wyeth Pharmaceuticalst. A SAC-nál 2008-ban az Alzheimer-kórt gyógyító szerek kísérleti eredményeit szivárogtatták ki bizonyos belső körökben. Mielőtt a sikertelen tesztekről a piac értesülhetett volna, a SAC egyetlen hét alatt 960 millió dollár értékben adott el a két társaság részvényeiből. De ez sem volt elég, a határidős piacon jelentős kötésekkel fogadtak a részvények árfolyamesésére is.
A SAC Capital irányítója, Steve Cohen nincs könnyű helyzetben, noha őt személyesen nem vádolják semmivel. A fedezeti alap hat, immár csak volt alkalmazottját elítélték bennfentes információkkal való visszaélések miatt, közülük ketten együttműködést ajánlottak a hatóságoknak, amelyek minden eszközt bevetnek, hogy magát Cohent is vád alá helyezhessék. Esély van rá, hogy a vádalku keretében ellene is szereznek majd bizonyítékokat.
Mindenesetre sokan inkább a bűnösség beismeréseként értékelik a tőzsdefelügyelettel való megállapodás keretében szinte önként átadott 616 milliót, ami egyben jelzi az ügy súlyát. Ez idáig egyébként a legsúlyosabb bírság, amit a SEC kivetett hasonló esetben, ennek a negyede volt. A Galleon-csoport alapítója fizetett ennyit még 2011-ben, de ezzel sem tudta megváltani 11 éves börtönbüntetését. Egy másik nagy visszhangot kiváltó eset 1987-ben történt, az arbitrázsokban utazó Ivan Boeskyt három évre ítélték, és még százmillió dollár kártérítést is ki kellett fizetnie.
