Az egyik vezető City-beli adósságpiaci adatszolgáltató csoport, a CMA DataVision péntek esti adatai szerint a magyar államadósságtörlesztési leállás kockázatára köthető határidős piaci biztosítási ügyletek (credit default swaps, CDS) árazása az aznapi késői londoni kereskedésben a 365–370 bázispontos sávban mozgott. Egy héttel korábban, múlt pénteken 400 bázispont körüli magyar CDS-árazásokat mértek a londoni piacon.

Az árazás azt mutatja, hogy a magyar szuverén törlesztési leállás kockázatára biztosítási tranzakciókat kínáló piaci szereplők jelenleg 365–370 ezer euró körüli éves díjat kérnek középárfolyamon minden 10 millió euró magyar államadósság után a befektetőktől az irányadó ötéves futamidőre. A magyar CDS-kontraktusok így most hozzávetőleg 30–35 ezer euróval olcsóbbak, mint egy hete.

A magyar CDS-árazások követik a periferiális euróövezeti tagállamok hasonló törlesztéskockázati mutatóit. Ezekkel az országokkal kapcsolatban komoly mértékben javult a piaci hangulat, miután több közülük sikeres kötvénykibocsátást hajtott végre az elmúlt napokban.

A leggyengébb lábakon álló GörögországCDS-árazásamúlt péntek este 910 bázispont körül mozgott Londonban, vagyis a görög törlesztéskockázati biztosítási ügyletek az egységnyi adósságmennyiségre jelenleg mintegy 100 ezer euróval olcsóbbak az egy héttel korábbinál. Ettől persze még nem lélegezhetnek fel a görögök: a CMA számítási modellje szerint a jelenlegi görög CDS-árszint arra vall, hogy a londoni adósságpiac még mindig nagyobb esélyt ad a görög államadósság-törlesztés leállására, mint arra, hogy ez elkerülhető. A valószínűségi modell Magyarország esetében ugyanerre 23 százalékos esélyt mutat, vagyis a piac Görögországot több mint kétszer annyira kockázatos adósnak tartja, mint Magyarországot.