“2010-02-23”

2010-02-23

Iskola kezdőknek

Garantált alapoknak azokat az – általában származtatott – alapokat nevezik, melyek tőke- és/ vagy hozamvédelmet kínálnak. Ezek a konstrukciók jellemzően egyrészt alacsony kockázatú, fix kamatozású eszközökbe (bankbetétekbe, állampapírokba), másrészt valamilyen opciós ügyletbe fektetik a befektetők rájuk bízott pénzét. Az első rész, amely jellemzően induláskor az alap tőkéjének 70-90 százalékát teszi ki, gondoskodik általában a lejáratkori tőke- vagy hozamígéret betartásáról, míg a kisebb szelet a többletnyereség lehetőségét adja –egy részvénykosár, többféle tőkepiaci index vagy ezek valamilyen csoportosítása időszaki teljesítményéből biztosít részesedést, de csak akkor, ha a mutatók emelkednek. (Csökkenés esetén marad a tőkevédelem és a minimumhozam, feltéve, hogy az utóbbira is vállalt garanciát az alapkezelő.) A garantált alapok tehát a tőkevédelem miatt igen alacsony kockázatú befektetési eszközök, ám mivel nincs ingyenebéd, a többlethozam lehetősége ellenére a várható nyereség hosszú távon (a tőkevédelem költsége miatt) elmarad a magasabb kockázatú alapokétól. A garantált alapokkal foglalkozó alapkezelők megfogalmazásában mindez úgy hangzik, hogy ezzel a konstrukcióval a tőke és hozamvédett alapok befektetőinek lehetőségük van például egy ázsiai részvénypiac vagy az energiahordozók felértékelődéséből profitálni, miközben a befektetése biztonságban van. Az ügyfeleknek tehát így lehetőségük van arra, hogy a befektetéseik kockázati szintjét mérsékeljék, miközben nem veszítik el a többlethozam lehetőségét.
2010. február 23.
2
Top cikkek
NOL Piactér

Tisztelt Olvasó!

A nol.hu a továbbiakban archívumként működik, a tartalma nem frissül, és az egyes írások nem kommentelhetőek.

Mediaworks Hungary Zrt.